Риск: социально-психологический взгляд 949

Литература

  • Dirk Proske. Catalogue of risks — Natural, Technical, Social and Health Risks. — Springer. — 2007. — ISBN 978-3540795544.
  • Джон К. Халл. Глава 20. Кредитный риск // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: Вильямс, 2007. — С. 1056. — ISBN 0-13-149908-4.
  • Глущенко В. В. Риски инновационной и инвестиционной деятельности в условиях глобализации. — Железнодорожный, МО.: ООО НПЦ Крылья, 2006. — 230 с. — ISBN 5-901039-12-2.
  • Кирюшкин В. Е., Ларионов И. В. Основы риск менеджмента. — Москва.: «Анкил»,, 2009. — 130 с. — ISBN 978-5-86476-299-8.
  • ГОСТ Р 51901-2002. Управление надежностью. Анализ риска технических систем.
  • РД 03-418-01. Методические указания по проведению анализа риска опасных производственных объектов.
Статьи
  • Глущенко В. В. Геополитический риск как экономическая категория в условиях глобализации — М.: Вестник университета, ГУУ, 2007, № 2(20) — март. С. 211—217

Смельчаки и перестраховщики

Впервые на риск с точки зрения психологии взглянул швейцарский учёный Даниил Бернулли, приглашённый на работу в Санкт-Петербургскую Академию наук. В 1738 году он опубликовал в «Известиях» Академии статью «Опыт новой теории измерения жребия». Бернулли заметил, что люди относятся к риску по-разному. 

Современные психологи полагают, что склонность к риску — такое же врождённое свойство, как и темперамент. Возможно, даже заложенное генетически. Но немалое влияние оказывают и психологические установки, полученные от семьи и окружения. Замечено даже различное отношение к риску у разных народов. Например, японцы, несмотря на дух самурайства, — нация осторожная («Прежде чем дать подзатыльник, посмотри, чей затылок»), а французы довольно авантюрны («Риск — благородное дело»). Самые же рисковые — гонконгцы и, как ни удивительно, датчане (возможно, сказывается наследие викингов-берсерков).

Исследователи, занимающиеся психологией риска, выделяют следующие психотипы: 

  • Лица с повышенной склонностью к риску — смельчаки и авантюристы, готовые рисковать из-за азарта, ради удовольствия. Если вы относитесь к этому типу и решили стать трейдером, нужно очень тщательно контролировать эмоции. Ведь, по наблюдениям психологов, для этой группы характерны высокие показатели импульсивности, самоуверенности, некритичности, эмоциональной лабильности (неустойчивости) и агрессивности при неудачах. Зато есть и плюсы: мощнейшая целеустремлённость и нацеленность на успех.
  • Перестраховщики, избегающие риска, испытывающие к нему отвращение и живущие по принципу «семь раз отмерь, один отрежь… а может, вообще отрезать не стоит?» Трейдеру из этой психологической группы будут мешать желание избегать неудач (вместо стремления к победе), нерешительность, пессимизм, боязнь потерь. Интересно, что иногда перестраховщиков подводит перестраховка: они долго выжидают выгодного момента и, видя, что «все покупают» или «все продают», тоже вливаются в толпу… леммингов. Впрочем, перестраховщики редко приходят на биржу, они выбирают занятия с чёткими гарантиями.
  • Среднерисковые, готовые выйти на поле боя, если возможные потери будут не слишком высоки. В трейдинге они выбирают низкорисковые стратегии, страхуются хорошей финансовой подушкой и уж точно не прыгают на ножи. На их стороне рациональность и выдержка. Но эти трейдеры могут преувеличивать значение потерь, поэтому им рекомендуется когнитивная проработка страхов. Кроме того, им, как и перестраховщикам, следует опасаться влияния толпы.
  • Есть также интересная группа безразличных к риску: для них серия рискованных вариантов, обещающих в итоге определённый результат (например, трейдинговая стратегия), равноценна действию с гарантированным результатом (вот чек, пойди и обналичь). Им легко адаптироваться к биржевой торговле. Проблемы могут возникнуть только при недооценке риска и неправильных расчётах. 

Понимание своих плюсов и минусов, связанных со склонностью к риску, имеет для трейдера практическое значение. «Сосули», как говорится, падают и падают. Но мы можем надеть каску и не ходить под балконами, а выбирать более безопасный путь. Всё в наших руках.

Риско-чувствительные отрасли

Некоторые отрасли промышленности управляют риском высоко-определённым количественным способом. Они включают ядерную и авиапромышленность, где возможный отказ сложного ряда проектируемых систем мог бы привести к очень нежелательным результатам. Обычная мера риска для отдельного класса событий такова

R=P⋅C,{\displaystyle \mathbf {R} =\mathbf {P} \cdot \mathbf {C} ,}

где P{\displaystyle \mathbf {P} } — вероятность события (в %), а C{\displaystyle \mathbf {C} } — его «последствие» (в ед.). Полный риск — это сумма индивидуальных рисков отдельных классов. В ядерной промышленности, «последствие» часто измеряется уровнем радиологического излучения за пределами излучающего участка, измерение часто объединяется в пять или шесть полос, шириной в десять градаций.

Риски оцениваются, используя методы дерева событий (см. промышленная безопасность). Там, где эти риски низки, они обычно полагаются «широко приемлемыми». Более высокий уровень риска (обычно до 10—100 раз, считается широко приемлемым) должен быть оправдан против затрат на его уменьшение и возможных выгод, которые делают его терпимым — эти риски рассматриваются как «терпимые». Риски вне этого уровня классифицируются как «непереносимые».

Уровень риска «широко приемлемый» принят во внимание правительствами различных стран — самая ранняя попытка была сделана британским правительством и академическим исследователем Ф. Р. Фармером, использовавшим пример высокогорной прогулки и других подобных действий, имеющих вполне определимые риски, которые люди, кажется, находят приемлемыми. Это привело к созданию кривой Фармера — кривой приемлемой вероятности рисковых событий против их последствий.. Такая техника в целом обычно упоминается как вероятностная оценка риска (Probabilistic Risk Assessment, PRA), или вероятностная оценка безопасности (Probabilistic Safety Assessment, PSA).

Такая техника в целом обычно упоминается как вероятностная оценка риска (Probabilistic Risk Assessment, PRA), или вероятностная оценка безопасности (Probabilistic Safety Assessment, PSA).

Характеристики

Риск всегда предполагает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата (потерь), хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли.

В финансовых кругах риск — понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий. Здесь оно может обозначать потенциально нежелательное воздействие на актив или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого, настоящего или будущего события. В обыденном использовании, риск часто используется синонимично с вероятностью потери или угрозы.

В профессиональных оценках риска, риск обычно комбинирует вероятность наступающего события с воздействием, которое оно могло бы произвести, а также с обстоятельствами, сопровождающими наступление этого события. Однако там, где активы оцениваются рынком, вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене, и риск поэтому наступает только от изменения этой цены; это — одно из следствий теории оценивания Блэка-Шоулса. С точки зрения RUP (Rational Unified Process) риск — действующий/развивающийся фактор процесса, обладающий потенциалом негативного влияния на ход процесса.

Исторически теория рисков связана с теорией страхования и актуарными расчётами.

В настоящее время теория рисков рассматривается[кем?] как часть кризисологии — науки о кризисах.[источник не указан 1008 дней]

«Предполагаемость» указывает на то, что событие заранее не определено, то есть оно может произойти, а может и не произойти.
«Предполагаемость» несёт в себе определённую, предполагающей стороной, характеристику вероятности события.
«Предполагаемость», свидетельствует о том, что это предположение — результат субъективного мнения мыслящего существа о ещё не свершившемся событии будущего периода.
«Способное принести ущерб или убыток» помимо неопределённости, указывает на негативность возможных последствий.
«Ущерб или убыток» умышлено не заменены в определении «негативными последствиями» только потому, что для рискологии и риск-менеджмента важно наличие субъективной оценки возможных последствий.
«Ущерб или убыток» понимаются в самом широком смысле негативных последствий: от потери настроения и материальных издержек, недополученной прибыли, ущерба имиджу, до финансовых потерь и потери здоровья.
«Кому-либо» указывает на то, что риск имеет принадлежность.
«Предполагаемость» в сочетании с «кому-либо» говорит о том, что предполагающий субъект (субъект, анализирующий, оценивающий риск) и «кто-либо» (субъект, которому принадлежит данный риск и его последствия) не обязательно одно и то же лицо.

Сам «риск», как следует из определения, обладает характерными свойствами:

  1. Неопределённость. Риск существует тогда и только тогда, когда возможно не единственное развитие событий.
  2. Ущерб. Риск существует, когда исход может привести к ущербу (убытку) или другому негативному (только негативному!) последствию.
  3. Наличие анализа. Риск существует, только когда сформировано субъективное мнение «предполагающего» о ситуации и дана качественная или количественная оценка негативного события будущего периода (в противном случае это угроза или опасность).
  4. Значимость. Риск существует, когда предполагаемое событие имеет практическое значение и затрагивает интересы хотя бы одного субъекта. Риск без принадлежности не существует.

Оценка и прогнозирование рисков

Средства измерения и оценки риска изменяются, так как широко захватывают различные профессии, и в действительности означают такие средства, которые могут определяться различными профессиями, например доктор управляет медицинским риском, инженер-строитель управляет риском структурного отказа, и т. д. Профессиональный кодекс этики обычно сосредотачивается на оценке риска и его уменьшении (профессионалом от имени клиента, публики, общества или жизни вообще).

Риск в основном оценивают вероятностной характеристикой (безразмерной величиной от 0 до 1), но могут использовать и частоту реализации риска. Частота реализации — это число случаев возможного проявления опасности за определённый период времени. Например, в год, тогда единицы измерения могут быть такими — 1/год или чел./год и т. д.

Можно выделить две давно сложившиеся точки зрения на риск: первая основана на научных и технических оценках — так называемый теоретический риск, вторая зависит от человеческого восприятия риска — так называемый эффективный риск. Эти две точки зрения непрерывно конфликтуют в социальных, гуманитарных и политических науках.

Теоретический риск

Статистический риск часто сводится к вероятности некоторого нежелательного события. Обычно вероятность такого события и некоторая оценка его ожидаемого вреда объединяется в один правдоподобный результат, который комбинирует набор вероятностей риска, сожаления и вознаграждения в ожидаемое значение для данного результата. (См. также Ожидаемая полезность).

Таким образом, в статистической теории принятия решений, функция риска оценки δ(x) для параметра θ, вычисленная при некоторых наблюдаемых x; определяется как математическое ожидание функции потерь L,

R(θ)=∫L(θ,δ(x))×f(x|θ)dx{\displaystyle R(\theta )=\int L(\theta ,\delta (x))\times f(x|\theta )\,dx}
где: δ(x) = оценка, θ = параметр оценки.

Эффективный риск

Хотя обычно невозможно непосредственно измерить эффективный риск, существует много неформальных методов, используемых для его оценки или «измерения». Формальные же методы чаще всего измеряют одну из мер риска — так называемый VaR (Value At Risk — стоимостная мера риска).

Например технический риск:

R=P⋅L,{\displaystyle \mathbf {R} =\mathbf {P} \cdot \mathbf {L} ,}
где
R{\displaystyle \mathbf {R} } — риск;
P{\displaystyle \mathbf {P} } — вероятность одного нежелательного события
L{\displaystyle \mathbf {L} } — количество потерянных денег или жертв в результате одного нежелательного события.

Риск R{\displaystyle \mathbf {R} } — количественная характеристика опасности, определяемая частотой реализации опасностей. Это отношение числа неблагоприятных последствий (число смертельных случаев, число случаев заболеваний, инвалидности и т. д.), вызванных действием на человека конкретной опасности N,{\displaystyle \mathbf {N} ,} к их возможному числу за определённый период Q{\displaystyle \mathbf {Q} }:

R=N(t)Q(f){\displaystyle \mathbf {R} =\mathbf {N} (t)/\mathbf {Q} (f)}

где N(t){\displaystyle \mathbf {N} (t)} — количественный показатель частоты нежелательных событий в единицу времени t{\displaystyle t};

Q(f){\displaystyle \mathbf {Q} (f)} — число объектов риска, подверженных определенному фактору риска f{\displaystyle f}.

Риск — безразмерная величина, определяемая на конкретный период времени.

История разработки понятия

Исследование риска тесно связано с развитием теории вероятностей.

В Средние века развитие математики в этой отрасли было обусловлено, в частности, аналитическим интересом к азартным играм — картам, костям, но в основном было связано с военно-прикладными исследованиями в области управления артиллерийскими системами.

Концепция Найта: «Риск против неопределённости»

В своей пионерской работе «Риск, неопределённость и прибыль» (1921) Фрэнк Найт предложил оригинальную точку зрения на различие между риском и неопределённостью.

… Неопределённость должна быть понята в некотором смысле радикально отличной от знакомого понятия риска, от которого она должным образом никогда не отделялась. … Существенный факт – то, что «риск» означает в определённых случаях количество, полученное из измерения, в то время как в других случаях это – кое-что отчётливо не этого характера; это и есть далеко идущие и критические различия в отношениях явлений, в зависимости от которых одно из этих двух понятий действительно присутствует и работает. … Будет показано, что измеримая неопределённость, или надлежащий «риск», мы будем использовать именно этот термин, отличаются от неизмеримого так, что первый в действительности не является неопределённостью вообще.

  Следует отметить, и направление бескризисного и, следовательно, минимизирующего само понятие риск,  развития экономики в рамках равновесных стратегий, глубоко исследованных выдающимися учеными и нобелевским лауреатами такими как  В. Паретто, Д. Нэш, Л. Шепли, В.Леонтьев. В их теоретических трудах неопределенность, как впрочем и риск, была исключительно негативным явлением и задача исследователя (управленца) заключалась в её нивелировании или раскрытии.

Сценарный анализ

В XX веке появился так называемый , который вызревал в течение холодной войны, конфронтации между глобальными силами, особенно между США и СССР, но не был широко распространён в страховых кругах до 1970-х, пока не разразился нефтяной кризис, который вызвал бурное развитие методов более глубокого всестороннего предвидения в страховом бизнесе. В других отраслях хозяйства и производства, в особенности при создании систем автоматического управления, понятие риск как элемент теории принятия решений использовался постоянно с конца XIX века.

Очередной виток развития научного подхода к риску в рыночной экономике порождён главным образом интересами финансов в 1980-х, когда стали распространены так называемые производные финансовые инструменты. Однако большинство профессионалов, далеких от математики, не принимало научные методы вплоть до 1990-х, когда наконец мощность компьютерных вычислений позволила учесть достаточно широкий круг данных и представить результаты исследований в доступной форме широким массам не профессионалов, принимающим решения об инвестициях.

Значительный вклад в теорию оценок риска был внесён в ходе разработки оценок радиационного и экологического риска, когда восторжествовала теория «беспороговых рисков».

Правительства разных стран широко используют сложные научные методы оценки риска, чтобы установить наиболее подходящие стандарты, например, экологического регулирования, что уже сделано Агентством по охране окружающей среды США.

Функции риска

Некоторые современные исследователи неуправляемого (нерегулируемого, «дикого») рынка и специфических видов бизнеса полагают, что риску присущи стимулирующая и защитная функции. Стимулирующая функция имеет конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств) и деструктивный (авантюризм, волюнтаризм) аспекты. Защитная функция тоже имеет два аспекта: историко-генетический (поиск средств защиты) и социально-правовой (необходимость законодательного закрепления понятия «правомерность риска»). Рассматривая риск как положительную функцию, было предложено выделять ещё две функции риска: компенсирующую (возможность дополнительной прибыли) и социально-экономическую (селективную — выделения эффективных собственников).

Основные функции:

  1. Защитная — проявляется в том, что для хозяйствующего (в некоторых отраслях общественного хозяйства) субъекта риск это нормальное состояние, поэтому должно вырабатываться рациональное отношение к неудачам;
  2. Аналитическая — наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов правильного решения;
  3. Инновационная — проявляется в стимулировании поиска нетрадиционных решений проблем;
  4. Регулятивная — имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной.

Обрамление эффекты

Эффект кадрирования происходит, когда прозрачно и объективно одинаковых ситуаций порождают совершенно разные решения в зависимости от того, представлены или воспринимаемый либо как потенциальных убытков или прибыли ситуации. Обрамление эффекты играет важную роль в -aversion риски, как расширение значения функции СТ, S-образной форме, которая иллюстрирует различия в том, как прибыль и убытки оцениваются относительно опорной точки.

Рискованные перспективы характеризуются их возможных результатов и вероятности этих исходов. Те же, возможные результаты азартной игры могут быть оформлены либо в виде прибыли или потери по отношению к статус-кво. Следующая пара проблем свидетельствует о силе обрамления эффектов в манипулировании либо к риску или связанному с риском поведения.

Общее число респондентов в каждой задаче обозначается через N, и процент, который выбрал каждый вариант указан в скобках.

Формулировка задачи 1 неявно принимает в качестве точки отсчета положение дел , в которых болезнь разрешено сказываться 600 жизней. Результаты программ включают в себя ссылочное состояние и два возможных выгоды, измеряемое количеством спасенных жизней. Как и следовало ожидать, предпочтение к риску: явное большинство респондентов предпочитает экономить 200 жизней наверняка , за азартную игру , которая предлагает один-третий шанс спасти 600 жизней.
Теперь рассмотрим другую задачу , в которой та же самая история крышка , за которой следует другое описание перспектив , связанных с этими двумя программами:

Легко проверить, что опции C и D в задаче 2 неразличимы в реальном выражении вариантов А и В в задаче 1, соответственно. Второй вариант, однако, предполагает опорное состояние, в котором никто не умирает от этого заболевания. Наилучший результат является поддержание этого состояния и альтернативы потери, измеряемые числом людей, которые умирают от этой болезни. Люди, которые оценивают варианты в этих условиях, как ожидается, чтобы показать предпочтение риски ищет для азартного (варианта D) по верным потерям 400 жизней. Конечно, «уверен, что потеря» 400 жизней, что участники нашли так непривлекательно точно такой же результат, как «гарантированный выигрыш» 200 предметов нашли настолько привлекательной в задаче 1. Проблемы общественного здравоохранения иллюстрирует препарат эффект, при котором изменении формулировки из «спасенных жизней» в «потерянных жизни» вызывали заметное смещение предпочтений от неприятия риски к риску ищет.

Если предпочтения реверса на основе несущественных аспектов, как проблема оформлена, люди не могут, возможно, максимизация ожидаемой полезности. Скрытый вот тревожная мысль, что предпочтения людей приходят извне (от кого имеет право формировать окружающую среду и определить, как вопросы сформулированы), а не от их собственной психологической косметики

Принятие решений по вопросам, как важно, как и спасенные жизни или гибели людей могут изменить предпочтение риска. Это может быть основано на перефразировка результатов, которые не транспортируют не дифференциальной информации о лечении и что ничего не меняет о самих результатах.

Риск — это хорошо или плохо?

По одной из версий, слово «риск» происходит от латинского resecō («отсекать, сокращать»)  или древнегреческого ῥιζικόν («опасность»). Но словарь Фасмера даёт ещё одно толкование: слово ῥιζικόν также переводится как «утёс», а во французском и итальянском языках risquer и risicare первоначально означали «лавирование между скалами». Такая трактовка помогает взглянуть на риск как на объективную необходимость. Более того — как на двигатель истории. Как заметил психолог и антрополог Игорь Кон, без риска, «без тяги к освоению необычного человеческий род не мог бы развиться и распространиться по Земле». 

Именно готовность к риску позволяет нам выйти из зоны комфорта. Именно способность рисковать позволила человеку открыть Америку, Австралию и Антарктиду, полететь в космос и начать торговлю деривативами. 

Исследователи выделяют несколько положительных функций риска, включая: 

  • инновационную (поиск новых путей решения проблем);
  • компенсирующую (возможность получить высокую прибыль);
  • селективную (награждение успешных и отсев лузеров). 

Поэтому трейдеру не нужно бояться риска — им нужно управлять.

Рискософия для трейдера

У психологии риска несколько направлений. Некоторые исследователи рассматривают её в рамках теории кризисов, другие — как часть теории принятия решений. Существуют направления рискологии, заточенные на проблемы конкретных профессий. Есть даже рискософия — философия риска. 

Пожалуй, каждый трейдер — рискософ. Иначе в трейдинге не задержишься: нужно понять и принять неизбежность потерь, научиться относиться к ним философски. Но философски — не значит фаталистично. Философский подход подразумевает не только принятие как данности неопределённости рынка и слабости человеческой натуры (склонной косячить), но и необходимость вступить на путь самосовершенствования. То есть заняться поиском методов, помогающих принимать оптимальные решения.

Резюме

Поле нейроэкономики становится единой отраслью знаний, намереваясь объединить информацию из психологии, экономики и нейронауки с надеждами на лучшее понимание человеческого поведения. Неприятие риска представляет Таинственный вопрос, который интригует эксперт во всех трех дисциплинах. Почему это, что люди не должны действовать в соответствии с их ожидаемым исходом? В то время как негативные результаты сохраняют большую ценность, чем положительный исход, люди не принимать логические решения. Синтаксический из эмоции и страх потери от принятия решений приведет к более реализации математических вычислений, тем самым максимизируя ожидаемую полезность. В то время как активация в определенных областях мозга, можно выделить механизмы принятия решений, данные продолжают поддерживать распространенность склонного к риску поведения.